APR 

هر کدام از این شاخص‌ها برای گروهی خاص از فعالان بازار مناسب باشد. هنگامی که وارد حوزه ارزهای دیجیتال می‌شوید، ممکن است اصطلاحات صنعت بلاک چین و بانکداری شما را سردرگم کند. ممکن است که کلمات مرتبط با بلاک چین آشنا به نظر برسند، اما درک برخی اصطلاحات سرمایه گذاری ظرائف خاص خود را دارد.

اگر حین گشت و گذار در دنیای کریپتو سری به پلتفرم‌های دیفای زده باشید، اولین چیزی که توجه را جلب می‌کند، گزینه‌های مختلفی است که برای سپرده‌گذاری پیش روی شما قرار می‌گیرد. حتما چنین جمله‌ای به گوشتان خورده است: «فلان استخر در ازای استیک کردن فلان ارز دیجیتال APR فلان درصدی می‌دهد» یا «فلان استخر نقدینگی APY فوق العاده‌ای ارائه می‌کند». تا اینجا باید متوجه شده باشید که به بیان ساده، استیکینگ ارز دیجیتال چیزی شبیه به سپرده‌گذاری است؛ و استخر (Pool) و مزرعه (فارم) گزینه‌های مختلفی هستند که به شما امکان سپرده‌گذاری ارز دیجیتال را می‌دهند. در اینجاست که پای نرخ بهره پیشنهادی این پلتفرم‌ها و تفاوت APY و APR به میان می‌آید.

پلتفرم‌های مختلف دیفای، مخصوصا آن‌ها که روی بایننس اسمارت چین قرار دارند (برای مثال پنکیک سواپ)، در میان کاربران ایرانی با استقبال خوبی مواجه شده‌اند. اما نرخ بهره پیشنهادی این پلتفرم‌ها با دو اصطلاح APY و APR بیان می‌شود که با هم تفاوت دارند و در برخورد اول ممکن است کمی گیج‌کننده به نظر برسند. 

## شاخص APR چیست؟
طبق تعریف اداره حمایت مالی مصرف‌کننده آمریکا (CFPB)، نرخ APR یا درصد سود سالانه (Annual Percentage Rate) میزان پولی است که برای وام گرفتن پرداخت می‌شود. همچنین این شاخص به عنوان نرخ بهره کارت‌های اعتباری شناخته می‌شود. شاخص APR به صورت سالانه محاسبه می‌شود.

## نقش APR در ارزهای دیجیتال چیست؟
در بازار ارزهای دیجیتال، شاخص APR درصدی است که سرمایه‌گذاران انتظار دارند به عنوان سود در پروتکل‌های وام‌دهی دریافت یا بازپرداخت کنند. از نظر تئوری APR نرخ بهره معمولی است که به مبلغ اصلی یک سرمایه‌گذاری یا وام اضافه می‌شود. از آنجایی که این شاخص به صورت سالانه محاسبه می‌شود، اگر وام یا سرمایه‌گذاری به صورت کوتاه‌مدت باشد، APR به صورت نسبی محاسبه می‌شود. برای مثال یک سرمایه‌گذاری شش‌ماهه با ARP‌ معادل ۵ درصد مشمول ۲.۵ درصد سود خواهد شد.
شاخص APR در کریپتوکارنسی بسیار واضح و شفاف است.
## شاخص APY در ارز دیجیتال چیست؟
شاخص APY مخفف عبارت Annual Percentage Yield است. این شاخص روشی برای اندازه‌گیری میزان درآمدی است که یک حساب در طول سال به دست می‌آورد. در کریپتوکارنسی APY معادل نرخ بازگشت سرمایه است.
برخلاف APR که صرفاً بهره معمولی را مشخص می‌کند، شاخص APY شامل بهره مرکب هم می‌شود. سود مرکب مبلغی است که از مجموع سود و سرمایه اصلی به دست می‌آید. در واقع مهم‌ترین تفاوت APY و APR در رمزارزها مربوط به همین موضوع است. در نتیجه APY از APR سود بیشتری دارد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند با سپرده‌گذاری توکن‌های خود در پلتفرم‌های ییلد فارمینگ (yield farming) جهت تأمین نقدینگی، سود APY به دست آورند. به علاوه، ذخیره توکن‌ها در حساب‌های پس‌انداز (savings accounts) شامل سود APY می‌شود.
فعالان بازار ارزهای دیجیتال می‌توانند به کمک صرافی‌ها یا پروتکل‌های دیفای (DeFi) با استفاده از بیت کوین بر حسب شاخص APY درآمد کسب کنند. معمولاً سود سپرده‌گذاری با استفاده از همان ارز دیجیتال پرداخت می‌شود. البته در برخی موارد نیز از دیگر توکن‌ها برای پرداخت سود استفاده می‌شود.

## تفاوت APY و APR در رمزارزها
هر دو شاخص APY و APR برای محاسبه سود سرمایه‌گذاری و وام‌دهی رمزارزی استفاده می‌شوند. با این حال عدد حاصل از اعمال این شاخص‌ها یکسان نیست. با توجه به اینکه APR سود مرکب را در نظر نمی‌گیرد، اعمال شاخص APY همیشه مبلغ بیشتری را نصیب سرمایه‌گذار خواهد کرد.
درک تفاوت APY و APR در رمزارزها به ما کمک می‌کند بهترین پلتفرم برای سرمایه‌گذاری را پیدا کنیم. از نظر تئوری، شاخص APR به نفع وام‌گیرندگان است اما سرمایه‌گذاران به دنبال APY بیشتری هستند چراکه شاخص APY باعث به حداکثر رسیدن سود آنها می‌شود. اکثر پلتفرم‌های DeFi از شاخص APR استفاده می‌کنند. بنابراین سرمایه‌گذاران باید سودهای به‌دست‌آمده را مجدداً سرمایه‌گذاری کنند تا سود مرکب به دست آورند.

شاخص APY تصویر واضحی از پتانسیل درآمدی به ما می‌دهد اما APR نرخ بدهکاری را مشخص می‌کند. هر دو به صورت سالانه محاسبه می‌شوند. وام‌گیرندگان باید توجه ویژه‌ای به نرخ APR داشته باشند و سرمایه‌گذاران و تأمین‌کنندگان نقدینگی نیز باید به دنبال بالاترین نرخ APY باشند. بنابراین نمی‌توان گفت کدام شاخص بهتر است؛ زیرا هر کدام کاربرد خاصی دارد.
APR مخفف عبارت Annual Percentage Rate به معنای «نرخ درصدی سالانه» و معادل با نرخ بهره ساده است.
APY مخفف عبارت Annual Percentage Yield به معنای «بازدهی درصدی سالانه» و معادل با نرخ بهره مرکب است.
APY همیشه درصدش بیشتر از APR است؛ چونکه شامل سود بهره است و نه تنها سود سرمایه گذاری اولیه.
در فضای دیفای، رسیدن به APY یا سود مرکب امکان پذیر است. کاربران به طور روزانه یا هفتگی سود خود را به صورت Manual به سرمایه گذاری اولیه اضافه می‌کنند. البته بعضی پلتفرم‌ها ویژگی ترکیب خودکار سود (Auto-Compounding) را هم ارائه می‌کنند.

اصلی‌ترین تفاوت APY و APR در رمزارزها در نحوه محاسبه سود سالانه است. شاخص APY سود را به صورت مرکب محاسبه می‌کند اما شاخص APR صرفاً نرخ بهره را به سرمایه اصلی اضافه می‌کند. به همین دلیل شاخص APY به نفع سرمایه‌گذاران و تأمین‌کنندگان نقدینگی است. این روزها که سرمایه‌های زیادی وارد بازار رمزارزها شده است، رقابت سختی بین پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری و وام‌دهی نیز شکل گرفته و یکی از مهم‌ترین عرصه‌های این رقابت، شاخص‌های APR و APY است.

medium_Untitled-1.jpg

small_Untitled-1.jpg

thumbnail_Untitled-1.jpg

Untitled-1.jpg

اصلی‌ترین تفاوت APY و APR در رمزارزها در نحوه محاسبه سود سالانه است. شاخص APY سود را به صورت مرکب محاسبه می‌کند اما شاخص APR صرفاً نرخ بهره را به سرمایه اصلی اضافه می‌کند. به همین دلیل شاخص APY به نفع سرمایه‌گذاران و تأمین‌کنندگان نقدینگی است. این روزها ک

درک تفاوت APY و APR در رمزارزها اهمیت بسیاری برای سرمایه‌گذاران، وام‌گیرندگان و معامله‌گران کریپتوکارنسی دارد. هر دو میزان سود سالانه را محاسبه می‌کنند اما کاربردها و فرمول‌های متفاوتی دارند. این تفاوت باعث می‌شود 

تفاوت APY و APR در رمزارزها

به دو صورت APY و APR بیان می‌شود. APY خلاصه شده عبارت Annual Percentage Yield و به معنی بازده درصدی سالیانه و APR خلاصه شده عبارت Annual Percentage Rate و به معنی نرخ درصدی سالیانه است. با اینکه این دو عبارت، بسیار شبیه به همدیگر به نظر می‌رسند، حامل معانی کاملا متفاوتی هستند و نحوه محاسبه آن‌ها کاملا متفاوت است.
نرخ درصد سالانه (APR) و درصد بازده سالانه (APY) اصطلاحات رایج در دنیای مالی هستند. هر دو به صورت نرخ‌های سالانه بیان می‌شوند. APR معمولاً هزینه‌های وام‌ها و APY معمولاً بازده سرمایه‌گذاری‌ها را اندازه‌گیری می‌کند. در این مقاله به تفاوت APR و APY، مفهوم آنها، ویژگی‌های هر یک، نحوه استفاده و نحوه محاسبه آن‌ها می‌پردازیم. 

درک اینکه چرا مردم ممکن است اصطلاحات APR و APY را اشتباه بگیرند، آسان است. هر دو برای محاسبه سود برای محصولات سرمایه گذاری و اعتبار استفاده می شوند و به طور قابل توجهی بر میزان درآمد یا مبلغی که باید بپردازید، (هنگام اعمال بر موجودی حساب شما) تأثیر می گذارد؛ در حالی که ممکن است APR و APY یکسان به نظر برسند، کاملاً متفاوت هستند و برابر نیستند. برای شروع، APY یا بازده درصدی سالانه، بهره مرکب را در نظر می گیرد اما APR که مخفف نرخ درصد سالانه است، اینطور نیست. 
قبل از پرداختن به تفاوت APR و APY بهتر است در مورد بهره مرکب صحبت کنیم. آلبرت انیشتین از بهره مرکب به عنوان بزرگترین اختراع بشر یاد می کند. چه موافق باشید، چه نباشید، مهم است که بدانیم چگونه سود مرکب برای سرمایه گذاری ها و وام ها اعمال می شود. در ابتدایی ترین سطح، بهره مرکب به کسب یا پرداخت سود بهره قبلی اشاره دارد که به مبلغ اصلی یک سپرده یا وام اضافه می شود.
بیشتر وام ها و سرمایه گذاری ها از نرخ بهره مرکب برای محاسبه بهره استفاده می کنند. همه سرمایه گذاران می خواهند ترکیب سرمایه گذاری خود را به حداکثر برسانند و در عین حال آن را در وام های خود به حداقل برسانند. بهره مرکب با سود ساده تفاوت دارد، زیرا دومی حاصل ضرب نرخ بهره روزانه در تعداد روزهای بین پرداخت است.

بهره مرکب به ویژه در درک APR و APY مهم است زیرا بسیاری از مؤسسات مالی روشی زیرکانه برای نرخ های بهره دارند که از اصول ترکیبی به نفع خود استفاده می کنند. داشتن سواد مالی در این زمینه می تواند به شما کمک کند تا متوجه شوید که کدام نرخ بهره واقعاً دریافت می کنید.

## APY چیست و چطور محاسبه می شود؟
همانطور که گفتیم، APY به معنی بازده درصدی سالیانه است. منظور از بازده درصدی سالیانه، نرخ واقعی بازگشت سرمایه با در نظر گرفتن سود مرکب است. سود مرکب، برخلاف سود ساده، به صورت دوره‌ای محاسبه و مقدار آن به صورت فوری و پس از پایان هر دوره که می‌تواند یک روز، یک هفته یا یک ماه طول بکشد، به سرمایه اولیه اضافه می‌شود. بنابراین، با گذشت هر دوره، میزان پول سرمایه‌گذاری شده بیشتر و سود سرمایه‌گذاری در دوره بعدی بر اساس سرمایه اولیه + سود سرمایه‌گذاری دوره قبلی محاسبه می‌شود. بنابراین، سود سرمایه‌گذاری به صورت نمایی افزایش پیدا می‌کند.

## کاربرد APY
معیار سنجش موفقیت هر سرمایه‌گذاری، بازدهی آن است. نرخ بازگشت سرمایه، به صورت درصد رشد سرمایه در یک دوره زمانی مشخص تعریف می‌شود. با این حال، ممکن است که محاسبه نرخ بازگشت سرمایه از چندین سرمایه‌گذاری در صورت تفاوت در دوره‌های محاسبه سود مرکب، دشوار باشد.

مقایسه نرخ بازگشت سرمایه از سرمایه‌‌گذاری‌های مختلف، تنها با در نظر گرفتن درصد بازگشت سرمایه در هر سال خیلی دقیق نیست زیرا در این صورت، سود مرکب در نظر گرفته نمی‌شود. پیش از سرمایه‌گذاری باید بدانید که سود ترکیبی به چه صورت محاسبه می‌شود. برای مثال، اگر سود ترکیبی به صورت روزانه محاسبه شود، سرعت رشد سرمایه شما در مقایسه با زمانی که سود ترکیبی به صورت هفتگی محاسبه می‌شود، بیشتر است.

## APR چیست و چطور محاسبه می شود؟
منظور از APR سود سالیانه مجموع سرمایه‌گذاری است. APR به صورت درصدی بیان می‌شود که نشان‌دهنده‌ سود به دست آمده از سرمایه اولیه است. دقت داشته باشید که این سود به صورت مرکب محاسبه نمی‌شود. APR عددی نهایی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند در پایان هر سال سرمایه‌گذاری، به دست آورند.

برای مثال اگر ۱۰ هزار توکن X داشته باشید و آن را در یک استخر لیکوئیدیتی با APR برابر ۲۰ درصد سرمایه‌گذاری کنید، پس از پایان یک سال، ۲۰۰۰ توکن X را به عنوان پاداش دریافت می‌کنید. در واقع، در پایان سرمایه‌گذاری یک ساله می‌توانید ۱۲ هزار توکن X را از استخر لیکوئیدیتی بردارید. اگر سرمایه‌گذاری شما دو ساله باشد، سودی که در پایان دو سال به شما تعلق می‌گیرد، ۴۰۰۰ توکن X است و اگر سرمایه‌گذاری شما سه ساله باشد، در انتهای سه سال می‌توانید ۱۶ هزار توکن X را از استخر لیکوئیدیتی بردارید.
پلتفرم‌های مختلف دیفای مثل استخرهای لیکو‌ئیدیتی و پروتکل‌های وام، سود سرمایه‌گذاری را به صورت APR و APY بیان می‌کنند. سرمایه‌گذاران در انتخاب پروژه‌هایی که سود بیشتری می‌دهند، باید به این اعداد و نیز تعداد دوره‌های محاسبه سود و دیگر موارد، مثل کارمزد شبکه‌های بلاک چین توجه داشته باشند.
دقت داشته باشید که منظور هر پروژه از APY یا APR دقیقا چیست و آیا بازده سرمایه‌گذاری بر حسب تعداد توکن‌ها بیان می‌شود یا قیمت کنونی توکن‌ها در فرمول محاسبه APY و APR دخیل است یا خیر. همچنین، باید به تعداد دوره‌های محاسبه سود سرمایه‌گذاری نیز دقت داشته باشید.

## مقایسه معیارهای محاسبه سود در ارزهای دیجیتال
همان‌گونه که اشاره کردیم، با داشتن سود مرکب، سودی بیشتر می‌توان دریافت کرد. محصولات مختلف سودهای پرداختی را بر‌اساس APR یا APY نشان می‌دهند؛ به‌همین‌دلیل‌، هنگام مقایسه باید از معیاری یکسان استفاده کرد. این موضوع در زمان استیکینگ و سرمایه‌گذاری در دیفای اهمیت دارد. محصولاتی با APY زیاد لزوماً از محصولاتی با APR اندک پرسودتر نیستند. اگر بازه سود مرکب را بدانید، با استفاده از ابزارهای آنلاین به‌آسانی می‌توانید APR را به APY تبدیل کنید.

این قضیه درباره دیفای (DeFi) و رمزارزها نیز صدق می‌کند. زمانی‌که در تبلیغاتی از APY و APR استفاده می‌شود (برای مثال سرمایه‌گذاری و استیکینگ در رمزارزها)، مطمئن شوید که از یک معیار استفاده می‌شود. همچنین، وقتی دو محصول دیفای را از نظر APY مقایسه می‌کنید، دقت کنید که بازه زمانی محاسبه سود یکی باشد. اگر هر دو از APR مشابه استفاده می‌کنند؛ اما یکی روزانه و دیگری ماهانه است، محصولی که سود روزانه می‌دهد، پرسودتر است.
یکی دیگر از نکات مهم توجه به‌معنی APY در رابطه با محصول رمزارزی است که در حال بررسی آن هستید. بعضی از وثیقه‌ها از اصطلاح APY برای پاداشی استفاده می‌کنند که از رمزارز در بازه زمانی خاص به‌دست می‌آورید و منظورشان بازده پیش‌بینی‌شده براساس پول فیات نیست.  این نکته از این نظر اهمیت دارد که دارایی‌های رمزارزی ممکن است نوسان داشته باشند و ارزش سرمایه‌گذاری‌تان بر‌اساس پول فیات احتمال دارد کاهش یا افزایش یابد.

اگر قیمت رمزارزها به‌شدت سقوط کند، ارزش سرمایه‌تان بر‌حسب پول فیات از مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری‌شده نیز کمتر خواهد شد؛ حتی اگر به دریافت سود APY بر‌اساس رمزارز ادامه دهید. به‌همین‌دلیل، بررسی دقیق محصول و شرایط آن بسیار مهم است؛ بنابراین، توصیه می‌کنیم که تحقیقات خود را کامل انجام دهید و از ریسک‌های موجود و مفهوم APY کاملاً آگاهی پیدا کنید.

## جایی که APR استفاده می شود:
موسسات مالی اغلب محصولات اعتباری خود را با استفاده از APR تبلیغ می کنند زیرا به نظر می رسد وام گیرندگان در دراز مدت برای حساب هایی مانند وام، وام مسکن و کارت های اعتباری کمتر پرداخت می کنند.
APR ترکیب سود یک سال خاص را در نظر نمی گیرد و با ضرب نرخ بهره دوره ای در تعداد دوره هایی در سال که در آن نرخ دوره ای اعمال می شود، محاسبه می شود و نشان نمی دهد که چند بار نرخ به مانده اعمال می شود.

APR به احتمال زیاد زمانی بیان می شود که یک مصرف کننده به دنبال و ارزیابی انواع مختلف وام های مصرفی مانند وام خودرو، وام مسکن یا وام خرید لوازم خانگی است. مصرف کنندگان می توانند APR ها را برای انواع مشابه وام ها مقایسه کنند. می توان از APR برای مقایسه دو وام مختلف خودرو استفاده کرد تا ارزیابی کرد که کدام یک از وام ها منجر به هزینه کل کمتری می شود.

مهم است بدانیم که APR متفاوت است و معمولاً بالاتر از نرخ بهره ساده ای است که ممکن است برای وام ذکر شود.
همانطور که قبلاً متوجه شده اید، APY و APR تقریباً یک ابزار هستند اما نتایج متفاوتی را برای شما به ارمغان می آورند. هر دو به سود سرمایه گذاری سالانه اشاره دارند اما APY به دلیل ترکیبی سود بازدهی بالاتری ارائه می دهد. در حال حاضر، بیشتر ابزارهای دیفای (DeFi) و ارزهای دیجیتال از APR استفاده می‌کنند و اگر می‌خواهید سود مرکب دریافت کنید، باید این کار را به صورت دستی انجام دهید. بسیاری از کاربران سود خود را به صورت روزانه یا هفتگی دوباره سرمایه گذاری می کنند تا از این طریق سود بیشتری به دست آورند.


medium_1.jpg

small_1.jpg

thumbnail_1.jpg

1.jpg

پلتفرم‌های مختلف دیفای مثل استخرهای لیکو‌ئیدیتی و پروتکل‌های وام، سود سرمایه‌گذاری را به صورت APR و APY بیان می‌کنند. سرمایه‌گذاران در انتخاب پروژه‌هایی که سود بیشتری می‌دهند، باید به این اعداد و نیز تعداد دوره‌های محاسبه سود و دیگر موارد، مثل کارمزد شبکه

یکی از مهم‌ترین نکاتی که در هنگام سرمایه‌گذاری در پلتفرم‌های مختلف امور مالی غیر متمرکز (Decentralized Finance) یا دیفای (DeFi) مثل استخرهای لیکوئیدیتی، پلتفرم‌های وام و … باید به آن توجه داشته باشید، میزان سود قابل انتظار است که معمولا 