ویکی
لغزش قیمت یا slippage چیست؟
لغزش قیمت یا "slippage" به تغییرات ناگهانی قیمت در زمان اجرای یک معامله در بازارهای مالی اشاره دارد. در واقع، وقتی که شما یک معامله را وارد می‌کنید و قیمت اجرای واقعی معامله (executed price) با قیمت مورد انتظار شما متفاوت است،
به این تغییرات ناگهانی قیمت لغزش قیمت گفته میشود.
لغزش قیمت (slippage) ممکن است در دو جهت مختلف رخ دهد:
-
لغزش قیمت مثبت (Positive Slippage): این وقوع رخ می‌دهد وقتی قیمت اجرای معامله بهتر از قیمت مورد انتظار شما باشد. به عبارت دیگر، شما معامله را با قیمتی بهتر از آنچه انتظار داشتید اجرا می‌کنید. این ممکن است به سود شما بیافزاید.
-
لغزش قیمت منفی (Negative Slippage): در این حالت، قیمت اجرای معامله بدتر از قیمت مورد انتظار شما است، بنابراین شما معامله را با قیمتی بدتر از آنچه انتظار داشتید اجرا می‌کنید. این ممکن است به ضرر شما بیافزاید.
لغزش قیمت (slippage) می‌تواند به دلایل مختلفی اتفاق بیفتد، از جمله:
-
نوسانات ناگهانی قیمت در بازار: در بازارهای پرتقاضا و پرنوسانات، زمانی که شما یک معامله را وارد می‌کنید، قیمت ممکن است به سرعت تغییر کند و شما با قیمتی که قصد داشتید معامله را اجرا نکنید.
-
عدم آمادگی بازار: در صورت نبود لیکوئیدیتی کافی در بازار برای اجرای معامله شما با قیمت مورد انتظار، قیمت اجرای واقعی ممکن است به قیمت‌هایی که در بازار موجود هستند نزدیک‌تر باشد، که ممکن است باعث لغزش قیمت منفی شود.
برای کاهش احتمال لغزش قیمت (slippage)، می‌توانید از روش‌های زیر استفاده کنید:
-
استفاده از سفارشات "بازار" (Market Orders): با استفاده از سفارشات بازار، معامله شما با بهترین قیمتی که در بازار موجود است اجرا میشود. این می‌تواند احتمال لغزش قیمت (slippage) را کاهش دهد.
-
استفاده از سفارشات "محدود" (Limit Orders): با استفاده از سفارشات محدود، شما ممی‌توانید قیمت ورود به معامله را مشخص کنید و معامله شما تنها با این قیمت اجرا خواهد شد. بدین ترتیب، احتمال لغزش قیمت را کاهش می‌دهید.
-
انتخاب زمان‌های مناسب: در برخی اوقات، مانند زمان‌های بازار آرام و با لیکوئیدیته بالا، احتمال لغزش قیمت کمتر است. انتخاب زمان‌های مناسب برای ورود به معامله می‌تواند به کاهش این ریسک کمک کند.
لغزش قیمت (slippage) یکی از عواملی است که در بازارهای مالی وجود دارد و قابل کنترل کامل نیست. بنابراین، مهم است که در طراحی استراتژی معاملاتی خود، این ریسک را در نظر بگیرید و از روش‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید.
محرک‌های دوگانه لغزش قیمت یا اسلیپیج (slippage)
اسلیپیج (slippage) ممکن است در معاملات همه دارایی‌ها رخ دهد اما با قاطعیت می‌توان گفت که لغزش قیمت در بازار کریپتوکارنسی‌ها بسیار شدیدتر از سایر بازارهای مالی سنتی است چون در این بازار هم نوسانات قیمت شدید بوده و هم نقدینگی بسیار پایین است. در واقع، نوسانات و کمبود نقدینگی دو عامل اصلی slippage هستند اما چرا این دو عامل، تا این حد تأثیرگذارند؟
✔ نوسان (Volatility) یک معامله‌گر ممکن است سفارش خود را در یک قیمت مشخص ثبت کند اما به دلیل نوسانات و حرکت سریع بازار، قیمت‌ها می‌توانند به طور قابل توجهی بین زمان ثبت سفارش و زمان اجرای آن تغییر کنند.
✔نقدینگی کم (Thin liquidity) تصور کنید که یک معامله‌گر می‌خواهد یک بیتکوین را با قیمت مشخصی بخرد یا بفروشد. بنابراین، برای تکمیل این سفارش در قیمت ثبت شده، باید نقدینگی کافی در طرف مقابل معامله وجود داشته باشد چون در غیر این صورت، معامله در قیمتی انجام میشود که در آن نقدینگی وجود دارد. در نتیجه، این موضوع می‌تواند منجر به قیمتی شود که به طور قابل توجهی با آنچه معامله‌گر انتظار داشته، متفاوت است.
لغزش قیمت یا slippage چگونه کار می‌کند؟
لغزش قیمت یا "slippage" در بازارهای مالی به تغییرات ناگهانی در قیمت اجرای یک معامله اشاره دارد. برای درک نحوه کار لغزش قیمت، می‌توانید مراحل زیر را مرور کنید:
-
ورود سفارش: شما به عنوان یک تاجر، سفارش خرید یا فروشی را وارد می‌کنید. این سفارش ممکن است یک سفارش بازار (Market Order) یا سفارش محدود (Limit Order) باشد.
-
تطبیق سفارش: سفارش شما با سفارش‌های دیگر در بازار تطبیق می‌یابد. در این مرحله، سعی میشود سفارش شما با سفارش‌های موجود بازار همخوانی پیدا کند تا معامله صورت بگیرد.
-
لیکوئیدیته و عمق بازار: لیکوئیدیته و عمق بازار به میزان سفارش‌های موجود در بازار و ظرفیت آنها برای تأمین معاملات اشاره دارد. در صورتی که لیکوئیدیته کم باشد و سفارش‌های محدود در بازار کمتر باشند، احتمال لغزش قیمت بیشتر است.
-
لغزش قیمت: وقتی که سفارش شما تطبیق می‌یابد، قیمت اجرای واقعی معامله ممکن است با قیمتی که شما انتظار داشتید متفاوت باشد. این تفاوت می‌تواند به نفع شما (لغزش قیمت مثبت) یا به ضرر شما (لغزش قیمت منفی) باشد.
عواملی که می‌توانند لغزش قیمت را تحت تأثیر قرار دهند عبارتند از:
-
نوسانات بازار: در بازارهای پرنوسانات، قیمت‌ها به سرعت تغییر می‌کنند و این ممکن است باعث لغزش قیمت شود.
-
لیکوئیدیته بازار: اگر بازار دارای لیکوئیدیته کافی نباشد و سفارش‌های موجود در بازار کم باشند، احتمال لغزش قیمت (slippage) افزایش می‌یابد.
-
حجم سفارش: اگر سفارش شما حجم بزرگی داشته باشد، احتمال لغزش قیمت (slippage) نیز بیشتر است زیرا ممکن است لیکوئیدیته بازار برای تأمین یک سفارش بزرگ کافی نباشد.
مدیریت لغزش قیمت (slippage) می‌تواند از طریق استفاده از سفارشات محدود (Limit Orders)، انتخاب زمان‌های مناسب برای معامله و انتخاب بازارهای با لیکوئیدیته بالا بهبود یابد. با استفاده از سفارشات محدود، شما می‌توانید قیمت اجرای سفارش را محدود کنید و از لغزش قیمت کاسته شود. همچنین، می‌توانید با مطالعه و تجزیه و تحلیل بازار، زمان‌هایی را برای ورود به معامله انتخاب کنید که بازار بهترین لیکوئیدیته را دارد.
تحمل لغزش قیمت (slippage tolerance) چیست؟
بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی، از جمله صرافی‌های غیرمتمرکز و متمرکز دارایی‌های دیجیتال، به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا میزان لغزش قیمتی را که تحمل دارند، انتخاب کنند. به عبارت دیگر، معامله‌گران به صرافی اعلام می‌کنند که در صورتی که اسلیپیج از درصد معینی بیشتر شد، معاملات آنها اجرا نشود.
در واقع، تحمل اسلیپیج یا لغزش قیمت (slippage) بیانگر این است که چه مقدار تفاوت قیمت بین آنچه معامله‌گر در هنگام ثبت سفارش انتظار داشته و آنچه که در هنگام انجام معامله اتفاق افتاده، وجود دارد. توجه داشته باشید که معمولاً پلتفرم‌های معاملاتی، تحمل لغزش قیمت را به عنوان درصدی از ارزش کل معامله بیان می‌کنند.
اسلیپیج، پدیده جدیدی در دنیای ترید و تجارت نیست. در واقع، slippage سال‌هاست که وجود دارد. به‌طوری‌که می‌توان آن را در بازار سهام و کالا نیز مشاهده کرد. بنابراین اسلیپیج (slippage)، بخشی از فرایند معامله و ترید است و معامله‌گران همیشه باید برای مقابله با آن آماده باشند. به‌طورکلی می‌توان گفت که معامله‌گران می‌توانند با کمک مدیریت ریسک و راه‌کارهای مناسب مقابله با اسلیپیج (slippage)، ریسک لغزش قیمت را کاهش داده و به سودآوری بهتری در معاملات خود برسند.
ثبت دیدگاه
0دیدگاه
دیدگاهی ثبت نشده است.
اولین نفری باشید که دیدگاهتان ثبت میشود.