توکن با پشتوانه دارایی واقعی (RWA) چیست؟

توکن با پشتوانه دارایی واقعی (RWA) یک نوع توکن دیجیتال است که با دارایی‌های واقعی فیزیکی یا دارایی‌های سنتی پشتوانه می‌شود. این دارایی‌های واقعی می‌توانند

مثلاً طلا، نفت، ارزهای ملی، مالکیت یا سهام شرکت‌ها و دیگر دارایی‌های مشابه باشند.

معمولاً توکن‌های RWA توسط پلتفرم‌ها یا شرکت‌هایی صادر می‌شوند که دارایی‌های واقعی را در اختیار دارند. این دارایی‌ها به عنوان پشتوانه برای توکن‌های RWA استفاده می‌شوند و به این توکن‌ها ارزش و اعتبار می‌بخشند.

استفاده از دارایی‌های واقعی به عنوان پشتوانه می‌تواند به توکن‌ها امنیت و قابلیت اعتماد بیشتری ببخشد، زیرا ارزش آنها به دارایی‌های واقعی مرتبط است. همچنین، استفاده از تکنولوژی بلاکچین برای صدور و مدیریت توکن‌های RWA می‌تواند شفافیت و قابلیت پیگیری بیشتری را به این فعالیت‌ها ببخشد.

توکن‌های RWA ممکن است در معاملات مالی، تجارت بین‌المللی، تجارت الکترونیکی و دیگر حوزه‌هایی که نیاز به تبادل دارایی دارند، استفاده شوند. با این حال، قبل از اقدام به خرید یا معامله با توکن‌های RWA، بهتر است دقیقاً مشخص شود که این توکن‌ها با چه دارایی‌هایی پشتوانه‌بندی شده‌اند و نحوه صدور و مدیریت آنها مشخص شود.

توکن با پشتوانه دارایی واقعی چیست؟

توکن با پشتوانه دارایی واقعی (Real-World Asset-Backed Token) یا به اختصار RWA Token، یک نوع توکن دیجیتال است که با دارایی‌های واقعی پشتوانه‌بندی می‌شود. این دارایی‌های واقعی می‌توانند شامل انواع دارایی‌ها مانند املاک و مستغلات، طلا، نفت، سهام، صکوک، و دیگر دارایی‌های فیزیکی یا حقوقی باشند.

ایده اصلی پشت توکن‌های با پشتوانه دارایی واقعی این است که با استفاده از تکنولوژی بلاکچین و قراردادهای هوشمند، دارایی‌های واقعی را به صورت دیجیتال نمایندگی کنند. اینکه چگونه ارتباط بین توکن و دارایی پشتوانه برقرار می‌شود، بستگی به طراحی و ساختار هر پروژه دارد. برخی توکن‌ها ممکن است به صورت یک به یک با دارایی متناظر معامله شوند، در حالی که برخی دیگر ممکن است به صورت نسبتی با دارایی‌های واقعی پشتوانه بندی شوند.

استفاده از توکن‌های با پشتوانه دارایی واقعی دارای مزایا و موارد کاربرد متعددی است. به عنوان مثال:

. افزایش قابلیت دسترسی: این توکن‌ها می‌توانند به کاربران امکان دسترسی به دارایی‌های واقعی را فراهم کنند، حتی در صورتی که در دسترس نباشند یا معامله آنها محدود باشد.

. تسهیل تجارت: توکن‌های RWA می‌توانند فرایندهای تجاری را تسهیل و ساده‌تر کنند، مانند تبادل، معامله و انتقال دارایی‌ها در محیطی دیجیتال و شفاف.

. افزایش شفافیت و اعتماد: به دلیل استفاده از تکنولوژی بلاکچین، توکن‌های RWA معمولاً قابل پیگیری هستند و تمام تراکنش‌های آنها در یک دفترکل بلاکچین ذخیره می‌شوند، که می‌تواند به شفافیت و اعتماد بین طرفین کمک کند.

. تنوع سرمایه‌گذاری: توکن‌های RWA می‌توانند به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به بازارهای جدید و دارایی‌های مختلف را بدهند، به عنوان مثال، امکان خرید و نگهداری داراییملکی در کشور دیگری یا سهام یک شرکت.

مهم است بدانید که هر پروژه توکن‌سازی با پشتوانه دارایی واقعی ممکن است ساختار و قوانین خاص خود را داشته باشد و به همین دلیل قبل از سرمایه‌گذاری در توکن‌های RWA، بهتر است تحقیق و بررسی کاملی درباره پروژه و ارتباط توکن با دارایی پشتوانه انجام دهید.

توکن‌سازی چگونه می‌تواند دارایی‌های دنیای واقعی را در دسترس قرار دهد؟

توکن‌سازی به عنوان فرایند ایجاد توکن‌های دیجیتال بر پایه فناوری بلاکچین، می‌تواند دسترسی به دارایی‌های دنیای واقعی را تسهیل کند. در زیر توضیحی از فرایند توکن‌سازی و نحوه ایجاد ارتباط بین توکن و دارایی را آورده‌ام:

. انتخاب دارایی پشتوانه: در ابتدا، یک دارایی واقعی و قابل پشتوانه‌بندی برای توکن‌سازی انتخاب می‌شود. این دارایی می‌تواند متناظر با دارایی فیزیکی مانند املاک و مستغلات، طلا، نفت، سهام و یا حقوقی مانند صکوک باشد.

. صدور توکن: پس از انتخاب دارایی پشتوانه، توکن‌های دیجیتال متناظر با آن دارایی بر پایه یک پروتکل بلاکچین صادر می‌شوند. این توکن‌ها می‌توانند بر پایه استانداردهایی مانند ERC-20 برای بلاکچین Ethereum یا استانداردهای دیگری برای بلاکچین‌های دیگر صادر شوند.

. پشتوانه‌بندی دارایی: در این مرحله، دارایی واقعی که به عنوان پشتوانه مورد استفاده قرار می‌گیرد، با توکن‌های صادر شده متناسب می‌شود. این ارتباط می‌تواند به صورت مستقیم و یک به یک باشد، به این معنی که هر توکن متناظر با یک واحد دارایی واقعی تعیین می‌شود. همچنین، در برخی حالات، ارتباط می‌تواند نسبتی باشد، به این معنی که یک توکن ممکن است معادل یک قسمت مشخصی از دارایی پشتوانه باشد.

. نگهداری و مدیریت: پس از ایجاد ارتباط بین توکن و دارایی پشتوانه، باید این توکن‌ها مدیریت و نگهداری شوند. این ممکن است توسط پلتفرم‌های توکن‌سازی، شرکت‌های متخصص یا صاحبان دارایی‌های پشتوانه انجام شود. این فرایند شامل مانیتورینگ، صدور گواهی‌نامه، امنیت و حفاظت از دارایی‌ها و تأیید صحت ارتباط بین توکن و دارایی است.

با استفاده از فرایند توکن‌سازی، دارایی‌های دنیای واقعی می‌توانند به صورت دیجیتالدر دسترس قرار گیرند و با استفاده از توکن‌های دیجیتال، کاربران می‌توانند به آنها دسترسی داشته باشند. این دسترسی می‌تواند شامل خرید و فروش، معامله، انتقال و نگهداری دارایی‌های واقعی باشد. همچنین، توکن‌های دارایی واقعی می‌توانند در بازارهای مالی دیجیتال معامله شوند و به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به دارایی‌هایی که قبلاً محدود به بازارهای خاصی بودند را بدهند.

مهم است بدانید که توکن‌سازی با پشتوانه دارایی واقعی دارای چالش‌ها و مسائل قانونی ممکن است باشد. برخی از مواردی که باید مورد توجه قرار گیرند عبارتند از: رعایت قوانین محلی درباره پشتوانه‌بندی دارایی، مدیریت ریسک‌های مربوط به دارایی پشتوانه، تأمین شفافیت و اعتماد در ارتباط بین توکن و دارایی پشتوانه، و حفظ امنیت و حریم خصوصی کاربران.

قبل از مشارکت در هر پروژه توکن‌سازی با پشتوانه دارایی واقعی، توصیه می‌شود که با دقت و تحقیق کافی به مطالعه و بررسی شرایط پروژه، راهنماها و لایحه های ارائه شده توسط تیم پشتیبانی یا توسعه دهندگان مربوطه بپردازید.

فرآیند توکن سازی

توکن‌سازی شامل استفاده از قراردادهای هوشمند برای نمایش یا ارائه یک دارایی به صورت مجازی است. با این حال، توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی مانند طلا با فرآیند توکن‌سازی چیزهای نامشهود مثل مجوز‌های نرم‌افزار یا حتی NFT متفاوت است.

در اتریوم، توکن‌های غیرقابل تعویض از استاندارد ERC-721 تبعیت می‌کنند. با این حال، یک استاندارد توکن جدید یعنی ERC-1155، می‌تواند به ایجاد قراردادهایی شامل توکن‌های ERC-20 و ERC-721 کمک کند. بنابراین، اگر قصد دارید توکن با پشتوانه املاک، سهام، طلا و سایر کالاها راه‌اندازی کنید، باید به ERC-1155 نگاهی بی‌اندازید.

عناصر کلیدی توکن سازی

قراردادهای هوشمند و اتوماسیون، ستون فقرات هر پلتفرم توکن‌سازی را تشکیل می‌دهند. از آنجایی که قراردادهای هوشمند قابل برنامه‌ریزی هستند، می‌توانید از آنها برای ایجاد هرگونه منطق مرتبط با توکن خود استفاده کنید. از قوانین تراکنش و دوره واگذاری گرفته تا اتوماسیون صدور توکن، قوانین ترید و موارد دیگر، قراردادهای هوشمند امکان تنظیم هر چیزی را فراهم می‌کنند.

قراردادهای هوشمند مدیریت توکن‌های دارای پشتوانه RWA را اتوماسیون می‌کنند. به عنوان مثال، اگر یک ملک برای دارندگان توکن درآمد اجاره‌ای ایجاد کند، قراردادهای هوشمند و اتوماسیون می‌تواند به توزیع متناسب درآمد بین دارندگان توکن کمک کند. قرارداد هوشمند همچنین می‌تواند ماهیت و نوع توکنی که می‌تواند برای انتقال درآمد غیرفعال به دارندگان توکن مورد استفاده قرار گیرد را تعیین کند.

به طور کلی، توکن سازی یک رویکرد بسیار سیستماتیک است که توسط قراردادهای هوشمند و اتوماسیون هدایت می‌شود. این یک پل بین دنیای سنتی و دنیای غیرمتمرکز ایجاد می کند تا کاربران را وارد عصر جدیدی از مالکیت و سرمایه‌گذاری کند.

مزایای توکن دارای پشتیبانی دارایی واقعی

توکن‌های دارای پشتوانه دارایی واقعی (Asset-backed Tokens) دارای مزایایی مهم هستند. در زیر به برخی از این مزایا اشاره می‌کنم:

. پشتوانه‌بندی: یکی از اصلی‌ترین مزایای توکن‌های دارای پشتوانه دارایی واقعی، وجود پشتوانه فیزیکی یا مالی است. این به معنای این است که هر توکن معادل یک دارایی واقعی است که می‌تواند بازخرید یا تبدیل به دارایی فیزیکی شود. این ویژگی باعث می‌شود توکن‌ها ارزش قابل اعتماد و قابل ارزیابی داشته باشند.

. لیکوئیدیته: پشتوانه‌بندی توکن‌ها باعث افزایش لیکوئیدیته و قابلیت تبدیل توکن‌ها به دارایی فیزیکی می‌شود. کاربران می‌توانند به راحتی توکن‌های خود را به دارایی واقعی تبدیل کنند و برعکس. این امکان را فراهم می‌کند که در بازارهای مالی دیجیتال، توکن‌ها را خرید و فروش کرده و به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به دارایی‌هایی که قبلاً محدود به بازارهای خاصی بودند را بدهد.

. شفافیت: با توکن‌های دارای پشتوانه، ارتباط شفافیت بین توکن و دارایی فیزیکی یا مالی برقرار می‌شود. این به معنای این است که می‌توان دقیقاً ردیابی کرد که هر توکن معادل کدام دارایی واقعی است و این اطلاعات در دسترس عموم قرار دارد. این موضوع باعث افزایش اعتماد کاربران و شفافیت در عملکرد بازار می‌شود.

. تنوع سرمایه‌گذاری: توکن‌های دارای پشتوانه به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند که در دارایی‌های واقعی سرمایه‌گذاری کنند، حتی اگر دسترسی مستقیم به آن دارایی برایشان محدود است. این تنوع سرمایه‌گذاری می‌تواند به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کمک کند و امکان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های متنوع را فراهم کند.

. قابلیت برنامه‌ریزی: با توکن‌های دارای پشتوانه، می‌توان برنامه‌ریزی مالی و مدیریت دارایی‌ها را بهبود بخشید. این توکن‌ها می‌توانند مورد استفاده قرار گیرند برای ایجاد قراردادهای هوشمند و اتوماتیک، تقسیم سودها و سهام‌ها، انتقال دارایی‌ها و صورت‌های مالی، و مدیریت دارایی‌ها با استفاده از قوانین و شرایط مشخص.

. ردیابی و تاریخچه: توکن‌های دارای پشتوانه امکان ردیابی دقیق و تاریخچه دارایی‌ها را فراهم می‌کنند. این قابلیت به کاربران امکان می‌دهد تا به طور شفاف و دقیق مسیر دارایی را از زمان ایجاد تا کنون دنبال کنند و از اعتبار و قابلیت تعقیب دارایی‌ها اطمینان حاصل کنند.

به طور کلی، توکن‌های دارای پشتوانه دارایی واقعی، برای ارتقای شفافیت، لیکوئیدیته، امنیت و قابلیت تبدیل دارایی‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرند. این توکن‌ها می‌توانند به صورت دیجیتال معامله شوند و بستری برای سرمایه‌گذاری و مبادله در دارایی‌های واقعی فراهم کنند.

توکن‌های RWA به عنوان یک عامل دگرگون‌کننده در دیفای

یکی از دلایل اصلی محبوبیت توکن‌های RWA این است که انتظار می‌رود که دیفای را حتی با بازارهای خارجی نیز سازگار کنند. اجازه دهید دامنه توکن‌های RWA در فضای دیفای را بهتر درک کنیم و توضیح دهیم که چرا این توکن‌ها می‌توانند در سال‌های آینده یک عامل دگرگون‌کننده بالقوه باشند:

در مرحله اول، توکن‌های RWA می‌توانند به متنوع‌سازی وثیقه‌ها کمک کنند. این بدان معناست که با گذشت زمان، فعالان دیفای ممکن است بتوانند از ابزارهای بدهی، املاک و مستغلات و حتی کالاها به عنوان وثیقه در طیف متنوعی از برنامه‌های دیفای استفاده کنند.

توکن‌سازی راه تازه‌ای را در بحث تعامل با سیستم مالی سنتی و دارایی‌های واقعی در فضای کریپتو ارائه می‌دهد. توکن‌سازی با انتقال دارایی‌های سنتی به بلاک چین، به راحتی شکاف بین دیفای و سیستم مالی سنتی را پر می کند. با این حال، هر کسی که به دنبال راه‌اندازی توکن با پشتوانه دارایی واقعی خود است، باید انطباق با قوانین، روندهای در حال تحول بازار، قابلیت همکاری، مدیریت ریسک، مشارکت‌های معتبر و اجرای بدون نیاز به اعتماد را در نظر بگیرد. همه این عوامل برای بازتعریف مدل‌های کسب‌وکار و همسویی آن‌ها با دنیای غیرمتمرکز حیاتی هستند.